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Top Pick de los bancos españoles

CaixaBank como preferido de Morgan Stanley: potencial del 46%

2022-08-05 05:00:00
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La entidad financiera capea el temporal del sector financiero mejor que otros bancos españoles mientras empieza a implementar su plan estratégico. Aunque los analistas no se ponen de acuerdo sigue estando entre los preferidos en España con disparidad de precios objetivos mientras se mantiene como uno de los mejores valores del Ibex.

CaixaBank como preferido de Morgan Stanley: potencial del 46%

Si algo se puede decir de Caixabank en la bolsa española es que su nivel de resiliencia ante los acontecimientos es significativo. Es la entidad de nuestro país que mejor se comporta en el mercado en lo que va de año y apenas cede por encima del 2% en el último mes, en el que el valor ha pasado por la criba de la presunta recesión y además por el impuesto a los bancos españoles para los dos próximos ejercicios.

A pesar de ello, lo cierto es que CaixaBank sube un 28% en este 2022 y se coloca como el tercer mejor valor del Ibex. En lo que va de año su capitalización, gracias a esa mejora de precio se eleva en 4.320 millones de euros, en el noveno puesto del selectivo español por este concepto. A punto de volver sobre los 3 euros por acción, apenas cede un 2,38% en las última cuatro semanas, frente al 7% que recorta Santander, aunque peor que el avance del 4,5% que en ese periodo registra BBVA.

CaixaBank cotización anual del valor

En cuanto a recomendaciones, lo cierto es que hay una amalgama de opiniones de las firmas que pasan por este orden de menor, a mayor. De las últimas destaca el infraponderar el valor de Mediobanca, con precio objetivo que alcanza los 2,90 euros por acción. Le sigue JPMorgan que reitera su calificación de neutral sobre CaixaBank con un PO de 3,05 euros, rebajado desde los 3,75 anteriores.

Hasta los 3,90 euros de precio objetivo escalamos en el ideario de calificación de CaixaBank para Credit Suisse, que aconseja sobreponderar el valor en el mercado. Mismo consejo para Morgan Stanley que considera a CaixaBank, junto con BBVA su “top pick” entre los bancos españoles, es decir su valor preferido. Aun así, rebaja su consideración en el precio objetivo que recorta hasta los 4,30 euros desde los 4,50 anteriores, a pesar de que le otorga un margen de mejora muy sustancial, del 46% al valor.

Estima que la buena evolución de su margen de intereses, ya saben la diferencia que existe entre los ingresos y los costes financieros de la entidad, solidez por tanto y por encima de sus homólogos europeos que compensará el impuesto del gobierno sobre sus ganancias. De hecho, reducen para los dos próximos ejercicios sus beneficios entre un 2 y un 3%. Por último, Santander sobrepondera el valor con PO de 4,40 euros por acción.

CaixaBank “lucha por recuperar posiciones al corto plazo a partir de la directriz creciente que funciona como la banda inferior de contratación de un amplio proceso de canalización creciente. En este sentido, debemos vigilar el mantenimiento del último mínimo que nos dejó recientemente el precio, a la altura de los 2,636€ por acción, cuya perforación, habilitaría una extensión del movimiento bajista hasta el siguiente soporte proyectado a partir de los 2,332€ por acción”, según destaca el analista de Estrategias de Inversión, José Antonio González.

CaixaBank en gráfico semanal (Izq.) y diario (Dcha.) con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación

CaixaBank análisis técnico del valor

Los indicadores técnicos que elabora Estrategias de Inversión colocan a CaixaBank en modo consolidación, con la rebaja de un punto hasta los 6 de los 10 de puntuación total a los que puede aspirar el valor. Con tendencia mixta, alcista a largo plazo y bajista a medio, con el momento total positivo y negativo rápido, el volumen de negocio creciente en ambas vertientes y la volatilidad creciente, tanto a medio como a largo plazo.

"En base a la previsión media de resultados para Caixabank y con BPA estimado para el cierre de 2022 de 0,33€/acción, el PER ronda las 9,5v. Por valor contable, el mercado paga 0,64v para Caixabank, frente a 0,56v de Banco Santander y 0,67v de BBVA. Aumenta la rentabilidad sobre dividendo-Yield al 5% a precios de este informe. En base a un análisis fundamental reiteramos recomendación positiva para una inversión con horizonte temporal de largo plazo, " destaca la analista fundamental de Ei, María Mira. 

CaixaBank análisis fundamental del valor

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*Fuente: Estrategias de Inversión